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华源证券:给予圣湘生物买入评级-d88尊龙z6

发布时间:2024-08-16 14:22:10解家妮来源:

导读 小枫来为解答以上问题。华源证券:给予圣湘生物买入评级,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!  华源证券股份有限公司近期对...

小枫来为解答以上问题。华源证券:给予圣湘生物买入评级,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!

  华源证券股份有限公司近期对圣湘生物进行研究并发布了研究报告《分子诊断平台化布局,半年业绩亮眼:圣湘生物》,本报告对圣湘生物给出买入评级,当前股价为19.5元。

  圣湘生物(688289)

  投资要点:

  事件:圣湘生物披露2024年中报预告,预计收入7.1亿元(yoy 66%,下同),预计归母净利润1.50-1.65亿元(yoy 64%至80%),扣非归母净利润1.2-1.3亿元(yoy 285%至317%),业绩亮眼。

  多病原体淡化整体季节性,呼吸道联检单品突破。国家流感中心第31周流感样病例占比(ili%)数据显示,国内南方地区为4.2%,与2023年同期持平,高于2021-2022年同期水平(3.3%、4.1%);国内北方地区ili%为3.8%,高于2021-2023年同期水平(2.3%、2.5%、2.7%);全球范围内,南半球、南美洲、大洋洲国家、东非地区流感处于高位,而中美洲、加勒比、西南欧洲、东南亚等地区新冠活动上升。公司呼吸道疾病领域,已经形成超过60余种产品矩阵,覆盖单项检测、多联检、耐药基因、病原体测序等,2023年,产线收入超过4亿元,同比增长达680%,为公司高速增长提供有力支持,并有望在各类呼吸道病原体检测中,扮演更为重要角色。

  集采促进hpv项目市占率提升。2023年,安徽省牵头体外诊断试剂集采中,圣湘品牌力有序兑现,终端积极报量,在需求量最大的16 18及其他细分亚型中,圣湘报量占比12.2%,位列a组前三,相较集采前有较大提高,hpv目前是公司试剂中仅次于呼吸道检测的项目,通过集采,圣湘有望进一步提升市场份额,进一步巩固收入贡献。

  海外深耕细作打造第二增长曲线。公司长期定位全球分子诊断领跑者,产品已经销往全球160多个国家和地区,已经设立印尼、法国、英国、菲律宾、美国等海外子公司,以及泰国、沙特等本地办事处,进一步聚焦重点国家深耕。公司血筛核酸检测试剂盒获批欧盟ce list a、hpv13 2核酸通过ce ivdr认证,展示公司优秀的产品力,长期具备全球竞争的硬实力。

  盈利预测与估值。我们预计2024-2026年公司总营收分别为15.60/21.35/27.33亿元,增速分别为54.94%/36.82%/28.03%;2024-2026年归母净利润分别为3.30/4.56/6.02亿元,增速分别为-9.19%/38.00%/32.09%。当前股价对应的pe分别为34x、24x、18x。选取艾德生物(300685)、凯普生物(300639)作为可比公司,可比公司2024年平均pe为31倍,基于公司分子产品布局完成,呼吸道产品渗透率不断提升。首次覆盖,给予“买入”评级。

  风险提示。国内政策风险、新品推广不及预期风险、海外推广风险。

  数据中心根据近三年发布的研报数据计算,华安证券(600909)谭国超研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为79.18%,其预测2024年度归属净利润为盈利3.33亿,根据现价换算的预测pe为33.49。

  最新盈利预测明细如下:

  该股最近90天内共有4家机构给出评级,买入评级3家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为20.44。

来源:证券之星

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